Finanças comportamentais: um estudo sobre vieses cognitivos
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Data
2022-03-11
Autores
Nakahara, Denis
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Editor
Universidade Estadual Paulista (Unesp)
Resumo
The present study shows a demonstration of how the economic agent, in the stock market, makes certain decisions with non-rational tendencies, contrary to what is expected by the precepts of traditional economic theory. Thus, a critical systematic review of the theoretical production on the theme was elaborated, contrasting the theory with evidence observed in the stock market. Decisions verified in unique circumstances go against the procedure that agents would apparently need to adopt according to the principles of conventional economic theory. It was found that cognitive biases, in moments of decision-making under uncertainties and complex, can generate negative financial results. Of behavioral trends, the study highlights such: herd behavior, overconfidence, prospectus theory, anchorage, status quo, and possession effect. The study also points out ways to reduce or avoid the influence of cognitive biases on the behavior of agents during their decisions
O presente estudo apresenta uma demonstração de como o agente econômico, no mercado de ações, tomam certas decisões com tendências não racionais, ao contrário do que se espera pelos preceitos da teoria econômica tradicional. Dessa forma, elaborou-se uma revisão sistemática crítica da produção teórica acerca da temática, contrapondo a teoria a evidências observadas no mercado acionário. Decisões verificadas em certas circunstâncias, no mercado de ações, vão contra o procedimento que os agentes aparentemente adotariam conforme os princípios da teoria econômica convencional. Constatou-se que os vieses cognitivos, em momentos de tomadas de decisões sob incertezas, são capazes de gerar resultados financeiros negativos. Das tendências comportamentais, o estudo ressalta as seguintes tendências: o comportamento de manada, o excesso de confiança, a teoria do prospecto, a ancoragem, o status quo e o efeito posse. O trabalho aponta, também, maneiras de reduzir ou evitar a influência dos vieses cognitivos no comportamento dos agentes durante suas decisões.
O presente estudo apresenta uma demonstração de como o agente econômico, no mercado de ações, tomam certas decisões com tendências não racionais, ao contrário do que se espera pelos preceitos da teoria econômica tradicional. Dessa forma, elaborou-se uma revisão sistemática crítica da produção teórica acerca da temática, contrapondo a teoria a evidências observadas no mercado acionário. Decisões verificadas em certas circunstâncias, no mercado de ações, vão contra o procedimento que os agentes aparentemente adotariam conforme os princípios da teoria econômica convencional. Constatou-se que os vieses cognitivos, em momentos de tomadas de decisões sob incertezas, são capazes de gerar resultados financeiros negativos. Das tendências comportamentais, o estudo ressalta as seguintes tendências: o comportamento de manada, o excesso de confiança, a teoria do prospecto, a ancoragem, o status quo e o efeito posse. O trabalho aponta, também, maneiras de reduzir ou evitar a influência dos vieses cognitivos no comportamento dos agentes durante suas decisões.
Descrição
Palavras-chave
Behavioral finance, Cognitive biases, Decision making, Investor psychology, Efficient market hypothesis, Finanças comportamentais, Vieses cognitivos, Tomada de decisão, Psicologia do investidor, Hipótese de mercado eficientes, Investidores (Finanças), Processo decisório, Ações (Finanças)