Análise fundamentalista e valuation: um estudo de caso aplicado a WEG S.A. pelo método de fluxo de caixa descontado.

Abstract

O presente trabalho traz um estudo de caso de avaliação de empresas aplicado a WEG S.A. por meio de técnicas de análise fundamentalista e valuation, levando em consideração a sua situação financeira, macroeconômica e setorial, com a finalidade de determinar um preço ao qual seja atrativo a aquisição do ativo e quais são as perspectivas para o para seu futuro. Como resultado, tem-se a consolidação de uma estratégia de investimento em torno do crescimento da empresa, com um olhar crítico às assimetrias nas visões de mercado divulgadas, de forma a antecipar o fluxo monetário que a companhia possa vir a ter. O método escolhido para a análise foi o fluxo de caixa descontado, que por sua vez determina o valor de um ativo com base em suas perspectivas de faturamentos futuros, onde também são incluídos nos cálculos os riscos envolvidos na atividade e o tempo decorrido necessário para que ocorra a projeção. Proporcionando-se assim, uma visão mais clara na tomada dedecisão em investimentos, fusões e aquisições de empresas, decisões de financiamentos e até mesmo determinação de preços em produtos e serviços. Como resultado dessa análise encontra-se um preço de R$39,76, gerado a partir de seus fluxos de caixa futuros e trazidos a valor presente pela média ponderada de capital, expressa pela sigla WACC, no valor de 9,94%.

The present work presents a case study on the evaluation of companies applied to WEG S.A. using fundamental analysis and valuation techniques, taking into consideration its financial, macroeconomic, and sectoral situation, with the aim of determining a fair price for the asset and identifying its future prospects. As a result, there is a consolidation of an investment thesis around the company's growth, with a critical look at the asymmetries in the market views disclosed, in order to anticipate the monetary flow that the company might generate. The chosen method for the analysis was the discounted cash flow, which determines the value of an asset based on its future revenue prospects, where the risks involved in the activity and the time required for the projection to occur are also included in the calculations. This provides a clearer view in making decisions regarding investments, mergers and acquisitions, financing decisions, and even pricing of products and services. As a result of this analysis, a price of R$39.76 was determined, generated from its future cash flows and brought to present value by the WACC rate of 9.94%.