Publicação: Análise de risco e retorno das ações de seis empresas de energia elétrica entre 2018 e 2022
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Data
Orientador
Lucente, Adriano Dos Reis
Coorientador
Pós-graduação
Curso de graduação
Jaboticabal - FCAV - Administração
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Editor
Universidade Estadual Paulista (Unesp)
Tipo
Trabalho de conclusão de curso
Direito de acesso
Acesso aberto
Resumo
Resumo (português)
O presente estudo teve a proposta de avaliar o risco e o retorno de seis empresas do setor de energia elétrica listadas na Bolsa de Valores brasileira entre 2018 e 2022, além de comparar o desempenho obtido por cada uma delas por meio do Índice de Sharpe e do Coeficiente Alfa. A análise foi feita utilizando-se as cotações diárias das empresas, a SELIC histórica e o histórico de pontuação do Índice Bovespa, pois estes dados são necessários para que se apure o Índice de Sharpe e o Coeficiente Alfa, sendo este último obtido através do modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model). A análise pelo Índice de Sharpe é interessante, pois é possível apurar se a empresa conseguiu ter uma boa relação de risco e retorno, já levando em consideração a taxa do ativo livre de risco. Não obstante, é essencial que se analise as empresas através do Coeficiente Alfa, pois, com esta métrica, é possível indicar se a empresa conseguiu ter um retorno acima ou não das expectativas. Ambos os indicadores são importantes para que se tenha uma análise mais abrangente, pois é levado em consideração tanto o ativo de maneira individual quanto a relação deste com o mercado. Por fim, com todos estes dados obtidos, foi feita uma análise no intuito de revelar quais empresas conseguiram e quais não conseguiram ter um bom desempenho.
Resumo (inglês)
This study aimed to evaluate the risk and return of six companies in the electricity sector
listed on the Brazilian Stock Exchange between 2018 and 2022, in addition to comparing the
performance obtained by each of them using the Sharpe ratio and the Alpha ratio. The analysis
was conducted using the daily quotations of the companies, the historical SELIC and the
Bovespa Index score history, as these data are necessary to determine the Sharpe ratio and the
Alpha ratio, the latter being obtained through the CAPM (Capital Asset Pricing Model). The
Sharpe ratio analysis is interesting, as it is possible to determine whether the company managed
to have a good risk-return ratio, already considering the risk-free asset rate. Moreover, it is
essential to analyze the companies through the Alpha ratio, because, with this metric, it is
possible to indicate if the company managed to have a return above expectations or not. Both
indicators are important for a more comprehensive analysis, as both the individual asset and its
relationship with the market are considered. Finally, with all this data obtained, an analysis was
conducted to reveal which companies managed and which did not manage to perform well.
Descrição
Palavras-chave
Risco e retorno, Índice de Sharpe, Coeficiente Alfa, Modelo CAPM
Idioma
Português
