Suposição de normalidade e gestão de risco: uma aplicação do var paramétrico via teste de aderência

Página do item simplificado
dc.contributor.authorMoralles, Herick Fernando
dc.contributor.authorSartoris Neto, Alexandre [UNESP]
dc.contributor.authorRebelatto, Daisy Aparecida do Nascimento
dc.contributor.institutionUniversidade Estadual Paulista (Unesp)
dc.contributor.institutionUniversidade de São Paulo (USP)
dc.date.accessioned2015-07-15T18:27:40Z
dc.date.available2015-07-15T18:27:40Z
dc.date.issued2014
dc.description.abstractGiven the weaknesses of the parametric VaR (Value-at-Risk) calculated by normality assumptions, this paper develops a method of parametric VaR calculation considering ten different probability distributions. Specifically, the distribution to be used for the VaR calculation of a specific asset or portfolio is indicated by the Kolmogorov-Smirnov goodness-of-fit test. Additionally, the study compares the normality assumptions applicability for the VaR calculation of both individual assets, and to a large portfolio, in the context of market stability. The experiment makes use of a sample of 15 individual assets traded in the Sao Paulo Stock Exchange and the IBOVESPA index, collected in the Economática® database. The goodness-of-fit tests and VaR calculations are performed by a program developed in MATLAB7.1®. This investigation demonstrates that the assumption of normality brings good risk estimates for large portfolios and individual assets.en
dc.description.abstractTendo em vista as fragilidades do VaR (Valor-em-Risco) paramétrico com pressuposto de normalidade, este trabalho desenvolve um método de cômputo do VaR paramétrico ajustado para dez diferentes distribuições de probabilidade. Especificamente, a distribuição a ser utilizada no cálculo do VaR para um dado ativo ou carteira é apontada pelo teste de aderência de Kolmogorov-Smirnov. Ainda, a investigação compara a aplicabilidade da suposição de normalidade para o cálculo do VaR para ativos individuais, e uma grande carteira, num contexto de estabilidade de mercados. O experimento realizado faz uso de uma amostra de 15 ativos individuais negociados na Bolsa de Valores de São Paulo, juntamente com o índice IBOVESPA, coletados na base Economática®. Os testes de aderência e os cálculos do VaR são realizados por um programa desenvolvido em MATLAB 7.1®. É encontrada uma grande ocorrência de ativos com boa aderência à distribuição Normal, demonstrando que o pressuposto de normalidade traz boas estimativas de risco tanto para um grande portfólio quanto para ativos individuais.pt
dc.description.affiliationUniversidade de São Paulo
dc.description.affiliationUnespUniversidade Estadual Paulista Júlio de Mesquita Filho, Faculdade de Ciências e Letras de Araraquara, Araraquara, Rodovia Araraquara-Jaú Km 1, Depto. de Economia, Campusville, CEP 14800-901, SP, Brasil
dc.description.sponsorshipFundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)
dc.format.extent430-447
dc.identifierhttp://producaoonline.org.br/rpo/article/view/1130
dc.identifier.citationRevista Produção Online, v. 14, n. 2, p. 430-447, 2014.
dc.identifier.doi10.14488/1676-1901.v14i2.1130
dc.identifier.fileISSN1676-1901-2014-14-02-430-447.pdf
dc.identifier.issn1676-1901
dc.identifier.lattes3418973718268092
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11449/124766
dc.language.isopor
dc.relation.ispartofRevista Produção Online
dc.rights.accessRightsAcesso aberto
dc.sourceCurrículo Lattes
dc.subjectParametric VaR (Value-at-Risk)en
dc.subjectNormalityen
dc.subjectKolmogorov-Smirnoven
dc.subjectVaR (Valor-em-Risco) paramétricopt
dc.subjectNormalidadept
dc.subjectKolmogorov-Smirnovpt
dc.titleSuposição de normalidade e gestão de risco: uma aplicação do var paramétrico via teste de aderênciapt
dc.title.alternativeNormality assumptions and risk management: an application of the parametric var via goodness-of-fit testen
dc.typeArtigo
unesp.author.lattes3418973718268092[2]
unesp.author.orcid0000-0003-4723-435X[2]
unesp.campusUniversidade Estadual Paulista (Unesp), Faculdade de Ciências e Letras, Araraquarapt

Arquivos

Pacote Original
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Imagem de Miniatura
Nome:
ISSN1676-1901-2014-14-02-430-447.pdf
Tamanho:
554.89 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Baixar

Coleções

Artigos - Economia - FCLAR